亏损王重庆钢铁募资超30亿还贷 钢企寒冬谋出路

发表于:2015-09-11 来源:21世纪经济报道
关键词: 重庆钢铁 钢企

9月9日,重庆钢铁公告,拟定增募资50亿元,用于投资汽车和家电用高级冷轧镀锌钢板项目,完善公司产品结构,剩余资金用于偿还贷款。实际上,由于量价齐跌,重庆钢铁业绩大幅下滑,今年上半年亏损额度达到22亿元,为今年中报“亏损王”。而其它钢铁行业上市公司同样业绩不佳,超过半数上市钢企出现亏损,平均毛利率下降到7.4%。

联合金属网分析师张佳宾称,“今年上半年,国内房地产增速放缓、汽车、家电等行业的产销量也在放缓,而钢铁供给虽然有所减少,但是需求下降更厉害,导致钢材价格大幅下滑。”

而多名业内人士对下半年依旧不看好,深圳多家钢贸公司甚至退出钢材市场。

不过,仍有部分生产成本低、高端产能占比高的钢企抵抗住了行业下行的风险。而多家上市公司则选择通过资本市场募集资金,用于公司优化产品结构,或投向互联网浪潮,以期熬过行业“寒冬”。

重庆钢铁定增50亿

停牌一个多月后,重庆钢铁9月9日晚间公告,拟以3.86元/股的价格向8名特定对象发行股份,募集不超过49.62亿元。其中,18.60亿元募集资金用于公司与韩国株式会社POSCO合资建设的“重钢-POSCO冷轧板材”与“重钢-POSCO镀锌板材”两个项目,剩余资金用于偿还银行贷款。

重庆钢铁董秘游晓安9日表示,公司此次定向增发可以大幅调整、优化、完善公司产品结构,增加高附加值钢材的比重,进而将提高企业盈利能力的设想变为现实,提前谋划“十三五”转型升级。

据了解,今年8月6日停牌期间,重庆钢铁与韩国株式会社POSCO签订了冷轧、镀锌合资项目合作协议,双方将共同投资62亿元,合作生产汽车和家电用高级冷轧镀锌钢板,预计投产后年产能将达到240万吨。该协议书仍需经过韩国株式会社POSCO内部有权部门批准后方才最终生效。

从认购对象来看,重庆钢铁此次定增获得国资系统的大力支持。

预案显示,重庆钢铁此次定增认购对象包括渝富集团、重庆能源集团、深圳鑫昱、中节能资本、川煤集团、中冶赛迪、伟晋环保、煜琨珑公司等8家机构。其中,重庆市国资委全资子公司渝富集团拟28亿元认购定增股份,占比56.43%。发行完成后,渝富集团将成为重庆钢铁第二大股东。而重庆能源集团、中节能资本、川煤集团、中冶赛迪同样为国资背景企业。

此外,此次参与认购的公司大多处于钢铁行业上下游,其中多家公司与重庆发生业务联系。其中,重庆能源集团、川煤集团为重庆钢铁提供生产所需煤炭,中冶赛迪曾为重庆钢铁的环保搬迁工程提供工程设计和项目施工,重庆钢铁也曾向煜琨珑公司支付修复款和原料款。

另外,重庆钢铁拟使用31.28亿元偿还银行贷款。2015年中报显示,重庆钢铁合并报表资产负债率为 83.27%,短期借款达32.73 亿元,偿债压力较大。而重庆钢铁今年上半年财务费用高达6.27亿元,对盈利状况构成直接影响。偿还银行贷款将有利于调整重庆钢铁资产负债结构。

钢价半年跌20%

重庆钢铁2015年半年报显示,今年上半年,公司实现营业收入45.06亿元,同比下降25.22%;实现净利润-22.28亿元,同比下降135.66%。而22亿元的亏损额度也让重庆钢铁成为A股2015年中报的“亏损王”。

实际上,由于钢材需求低迷、钢材价格下滑,今年上半年,国内上市钢企整体业绩较过去三年大幅下滑。

统计数据显示,A股34家申万钢铁行业上市公司营收合计为4744.15亿元,同比下降22.51%;净利润合计为-53.78亿元,同比下降313.35%。其中18家上市公司出现亏损,占比52.94%。亏损最严重的三家企业为重庆钢铁、酒钢宏兴(600307,股吧)、马钢股份,分别亏损22.28亿元、15.43亿元、13.60 亿元。包钢股份(600010,股吧)、武钢股份(600005,股吧)、河北钢铁(000709,股吧)排在盈利前三位。

从毛利率来看,钢企的盈利能力依旧弱势,平均毛利率仅为7.40%,同比下降 1.76个百分点。其中,普钢、特钢钢企加权毛利率分别为 6.85%、31.50%。而重庆钢铁的毛利率甚至下降到-39.76%。

数据显示,截至到2015年6月26日,钢材价格综合指数为66.69,跌幅为18.58%;长材价格指数为66.50,跌幅为18.28%;板材价格指数为67.32,跌幅为19.85%。

而螺纹钢最新价格为2180元/吨,较年初下跌21.61%,热卷最新价格为2176元/吨,较年初下跌29.69%。

深圳多名钢贸企业负责人曾对21世纪经济报道表示,“今年上半年钢材需求下降很快,导致价格大幅下滑,很多钢贸企业都在上半年退出市场,转行做其他业务去了。”

多家上市钢企筹备重组

不过,A股上市钢企中,仍有部分生产成本低、高端产能占比高的钢企抵抗住了行业下行的风险,在上半年保持盈利甚至业绩大幅增长。

抚顺特钢(600399,股吧)(600399.SH)半年报显示,公司半年实现营业收入25.81亿元,同比下降10.20%;归属于母公司净利润1.31 亿元,同比上升803.32%。

华泰证券(601688,股吧)研报表示,抚顺特钢“三高一特”优化产品结构,是公司盈利大幅改善原因。上半年特钢毛利率达到19.44%,同比增6.29个百分点,高温合金毛利率高达49.32%,同比增7.62个百分点。

张佳宾表示,“特殊钢材的需求不受大环境的影响,但是特殊钢铁的总量和整体钢材市场比较小。”

实际上,今年以来已有多家上市公司通过资本市场募集资金,用于公司优化产品结构,或者投向互联网浪潮。

8月23日,河北钢铁(000709.SZ)公告,拟定增80亿元用于收购唐山钢铁集团高强汽车板有限公司、新建高强度汽车板技术改造项目二期工程以及偿还银行借款。其中募投项目同样为汽车用冷轧板。

9月7日,首钢股份(000959,股吧)(000959.SZ)公告,拟定增募集资金总额不超过110亿元,互联网平台钢钢网认购其中不低于20亿元且不超过30亿元。

Wind数据显示,目前仍有大冶特钢(000708,股吧)(000708.SZ)、新兴铸管(000778,股吧)(000778.SZ)、柳钢股份(601003,股吧)(601003.SH)、沙钢股份(002075,股吧)(002075.SZ)、金州管道(002443.SZ)等多家上市钢企停牌,多数为筹划重大资产重组。

不过,中金公司研报指出,今年以来汽车消费放缓,1-7月产量增速仅0.2%,家电需求亦稳中有降,冷轧板全年消费量或仅在1500万吨,与去年持平。相反,冷轧产能大量释放,2014年底国内冷轧产能约1520万吨,2015-2016年释放产能超过1100万吨,总量接近2600万吨,冷轧亦可能步入产能过剩结局。

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